环球金融研究｜全球外汇交易量再创新高，人民币外汇交易量三年增速84.69%

人民币外汇交易的国际化趋势得益于三个因素。 首先，我国始终坚持扩大对外开放澳门比特币atm机在哪里，国际贸易和投资保持稳定增长，客观上拉动了外汇交易需求。 据中国海关统计月报，2022年1-4月，我国出口贸易增速达到10.3%，进口贸易增速为5%。 根据中国人民银行《2022年人民币国际化报告》，2022年上半年，资本项目（直接投资、证券投资、跨境融资）项下人民币跨境收支总额为15.73万亿元，同比增长12.7%。 经济领域对外汇交易的实际需求带动了离岸和在岸市场的人民币外汇交易。

二是2019年4月至2022年4月，中国人民银行先后与以下国家和地区金融管理机构（央行）签署或续签货币互换协议：新加坡、土耳其、欧洲央行、特别行政区地区、匈牙利、老挝、埃及、巴基斯坦、智利、蒙古、新西兰、印度尼西亚、韩国、冰岛、俄罗斯、泰国、卡达尔、柬埔寨、斯里兰卡、尼日利亚、澳大利亚、马来西亚、南非、香港特别行政区、日本和英国，便利人民币跨境支付和使用。 其中，香港、新加坡、英国、澳门、日本、德国、台湾、美国的人民币跨境支付业务增长迅速。

最后，人民币跨境支付基础设施的不断完善提高了跨境支付的效率。 中国人民银行已授权20余家外资银行或国有商业银行境外分行担任当地人民币业务清算行。 人民币跨境支付系统（CIPS）运行稳定。 截至2021年底，共有1259家境内外机构通过直接或间接方式接入该系统，大大提高了人民币跨境支付业务处理效率。 可以肯定的是，央行数字货币和基于区块链技术的跨境支付系统将进一步便利人民币跨境支付业务。

未来应努力增加人民币债权资产和对冲工具

主要亚洲货币、欧美货币在欧美市场的市场份额存在较大差异。 人民币、港元、新台币、日元、韩元、新加坡元、印度卢比外汇交易占比分别为34.31%、37.02%、37.27%、48.57%、41.40%、38.33%、38.58%分别在伦敦和纽约。 %; 除英镑和俄罗斯卢布外，其他欧洲货币、澳元和新西兰元在欧美市场的平均份额为59%； 除美元外，美洲货币约占欧美市场交易的71%。 由此来看，人民币国际化程度已经达到较高水平，但与美元、欧元相比仍有较大差距。 这是人民币国际化战略的重要方向之一。

人民币离岸金融资产稀缺，增加离岸人民币资产供给是人民币国际化的重点之一。 据国际清算银行统计，截至2022年二季度末，美元计价债券总市值（未偿余额）为13.11万亿美元，欧元为10万亿美元，英镑为2.01万亿美元，日元为33770亿美元，人民币离岸债券余额仅为1405亿美元。 对于官方外汇储备管理机构和公私基金管理公司而言，债券资产是投资组合的必备品，尤其是在全球利率普遍上升的背景下，债券资产备受青睐。 除了进一步扩大国内金融市场对外开放外，还需要通过多种渠道丰富离岸人民币资产特别是债券资产。

增加人民币对冲工具应成为关注重点。 10月27日，国际清算银行还发布了《三年一度的央行调查：2022年4月场外利率衍生品交易情况》。 同比下降18.84%。 场外市场利率衍生品包括远期利率合约、隔夜指数掉期、其他类型掉期和利率期权产品，占比分别为9.5%、44.3%、41.6%和4.6%。 人民币利率衍生品交易量仅排在第十位，仅次于美元、欧元、英镑、澳元、日元、加元、新西兰元、韩元和捷克克朗。 对于投资者来说，利率风险和外汇风险是两种重要的金融风险，利率风险损失远高于汇率风险损失。 利率风险管理工具是未来人民币国际化必须考虑的问题。

加强与外汇巨头银行的合作澳门比特币atm机在哪里，打造外汇交易生态。 人民币在岸交易还有很大的提升空间，而外汇市场交易是瞬息万变最快的信息交换市场。 技术投入是培育市场的重要手段。 例如，新加坡金融管理局与几家外汇交易巨头的合作就是一个成功的例子。 应新加坡金融管理局的邀请，花旗银行将其拥有专利的交易撮合系统（外汇定价机）置于新加坡。 三个新兴市场国家的实物交割货币）以及黄金和白银的报价。 这是继伦敦、纽约和东京之后，花旗集团在新加坡安装的第四个交易系统，以支持亚洲交易时段外汇市场的价格发现和交易执行。 新加坡还与瑞银、摩根大通和渣打银行合作，以满足当地财富增长的需求； 它还与非银行做市商 XTX 和 Jump Liquidity（专有外汇交易商）合作。

提高交易处理效率。 外汇市场是全球最大的24小时交易市场，超低延迟是外汇市场最基本的技术要求。 目前伦敦和纽约的延迟大约是180毫秒，东京是85毫秒。 如果要确认交易是否完成，确认还需要180或75毫秒，总耗时360到170毫秒。 有人估计，如果新加坡所有的外汇撮合系统全部投入使用，延迟将减少到1毫秒。 这就是为什么日本交易所集团数据中心通过无线电塔、光纤和海底电缆等各种技术手段高速连接到芝加哥商品交易所集团，并在洲际交易所（ICE）、日本交易所集团、和芝加哥商品交易所集团。 列出了股票、金属、能源、加密货币和软商品（谷物等）的主要期货数据。 外汇交易处理效率无疑是竞争市场中的一个关键因素。

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